La
agencia calificadora de finanzas y deuda, Fitch Ratings dio a conocer la calificación
positiva (‘AA+mex) para un crédito por 650 millones de pesos, que contrató el
Gobierno de Sonora, en diciembre de 2014, con duras condiciones financieras.
De
acuerdo al argumento que expone, la agencia toma en cuenta “las coberturas
altas del servicio de la deuda que se derivan de la estructura, considerando
escenarios adversos diversos modelados por Fitch; la constitución y el
mantenimiento del fondo de reserva; la contratación de un SWAP de tasa de
interés que mitigue el riesgo ante escenarios de volatilidad en las tasas de
interés; y la calificación crediticia del estado de Sonora de ‘A(mex)’ con
Perspectiva crediticia Estable”.
El
financiamiento está denominado en pesos y su vencimiento es en 2024.
De
acuerdo al comunicado de Fitch entre las condiciones del crédito se encuentran
“periodicidad de pagos mensuales, sin período de gracia para el pago de
principal, perfil de amortizaciones crecientes, tasa de interés TIIE más un
diferencial definido en cada contrato de crédito de acuerdo a la calificación;
y fondo de reserva de tres meses próximos del servicio de la deuda durante la
vida de los financiamientos”.
“Además,
existe la obligación para el Estado de contratar instrumentos de cobertura, ya
sea CAP o SWAP de tasa de interés por un plazo mínimo de 24 meses y su
renovación debe ser obligatoria por la vigencia del financiamiento”.
Para
ello, en marzo de 2015, el gobierno de Sonora
se contrató con Banorte una cobertura SWAP de tasa de interés con un tasa
de referencia fija de 4.6% por 2 años y posteriormente 6.57% por 3 años, aunque
no Fitch no dio a conocer el monto de la cobertura ni los términos.
El
destino del crédito “es inversión pública productiva, específicamente el
Programa de Educación”.
Sin
embargo, la agencia no detalla a que rubro del sistema educativo está orientado
el crédito.
(DOSSIER
POLITICO/ Héctor Apolinar/ 2015-08-12)
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